金融深坑系列（一）——比特币的金融炒作

概括：

5月21日，国务院金融稳定发展委员会第五十一次会议指出，要坚决防控金融风险。 坚持底线思维，加强金融风险全方位扫描预警，推进中小金融机构改革化解风险，着力降低信用风险，加强平台公司金融活动监管，严厉打击比特币挖矿和交易行为，坚决杜绝个体风险向社会领域传导。

这是金融委员会首次提议打击比特币挖矿和交易。

近期，比特币等加密数字货币暴涨暴跌。 我们来梳理一下重点。

1.技术本质和货币层面分析。

目前市场上流行的加密数字货币都是区块链技术的产物。 他们使用P2P点对点传输，希望形成一个去中心化的支付系统。

（一）技术层面

所谓的技术优势是：

1.去中心化、高安全性和匿名性。

它不依赖于特定货币机构的发行，而是基于特定算法通过大量计算生成，利用整个P2P网络中众多节点组成的分布式数据库来确认和记录所有交易行为，并且使用密码学来确保货币流通各个环节的安全性，以确保货币价值不能通过大量生产被人为操纵。

2.数量有限。

比特币的总量非常有限，具有极度的稀缺性和抗通胀性。

缺点：

1、去中心化是指比特币不是由一个国家的中央银行发行，没有国家信用背书，没有法律价值。

2. 匿名性是指在持币和交易中无法追溯币权信息，存在一定的安全隐患。

3、比特币总量有限，需要通过计算获得，生产成本高。 目前“挖矿”成本高，耗电大，占用芯片半导体资源。

(2) 币种水平

同时，一个物品要充当货币，从货币功能的角度来看，它必须至少同时具备两个条件：价值相对稳定和交易成本低。

如果要进一步扩大受众，就必须向价值存储功能扩展。

缺点：

比特币的价值目前不稳定，容易暴涨暴跌。

比特币交易成本不低，交易平台会收取不菲的手续费。

比特币的数量是有限的，可以抵抗通货膨胀。 虽然可以无限细分，但有限的数量能否承载人类不断增长的财富，目前还不得而知。 （指的是黄金，但有所不同，也许这不是比特币的缺点）

2. 金融化与泡沫

比特币已经成为金融化炒作的理想目标。

首先，比特币的种种优势给人们带来了巨大的想象空间。

随后，搭建了一个交易平台，为人们提供交易比特币的场所。 同时，完成比特币这一金融工具的建立，提供标准化合约。

最后，为了进一步吸引资金流入，交易所对比特币进行无限细分，允许投机者以少量资金拥有比特币； 为激发人们对暴利的追求，为客户提供高杠杆交易服务，加速资金收割进程。

短期内，以比特币为目标的猎场已经建立。 持有大量币种的银行家利用自己的资金或信息，通过杠杆合约操纵比特币价格，随意收割短期投机资金。

长期来看，由于总量固定，产出速度下降，持续进场的长线资金不断推高比特币价格，形成巨大泡沫，击鼓传花，形成类似于庞氏骗局的模型。 （牧场，牛羊何时被杀不详）

至此，比特币已经成为一种金融炒作工具，完全脱离了它的基本面。 在大多数人看来，交易和拥有比特币的目的不再是为了使用比特币，而是为了炒作和赚钱。

另：技术分析讲究量能关系、支撑阻力等数学分析，看起来非常简单、科学、有效个人能炒比特币吗，深受新老投机者的喜爱。 但是，当你实际使用的时候，你会发现有时候行情走势并不符合技术分析预测的结果，往往此时的行情处于极端状态。 如果有杠杆的加持，之前靠技术分析的微薄利润一下子就输光了； 拒不认错，本金直接清零。

3.央行数字货币

央行计划逐步引入数字货币，让中国率先进入第四代货币时代。

不采用区块链技术，而是形成“一币两仓三中心”的结构。 所谓“一币”，是代表特定金额的加密数字串，由中央银行担保并签字； “两库”即中央银行发行库和商业银行银行库。 数字货币钱包； “三中心”即认证中心、注册中心和大数据分析中心。

分布式账本技术（Distributed Ledger Technology，简称“DLT”）本质上是一种数据库技术，可以在由多个站点、不同地理位置或多个机构组成的网络中实时共享数据。 在基于 DLT 构建的网络中，所有参与者都可以获得唯一真实账本的副本，账本的任何变化都会在几分钟甚至几秒钟内反映在所有副本中。 账本记录由一个、多个或所有参与者根据预设的共识机制更新和维护。

DLT和区块链之间仍然存在一些本质区别。 最大的区别是基于权限和角色。 DLT 可以为不同的用户分配多个角色，例如管理员、操作员等，即只有选定的参与者才能访问。 在区块链中，所有用户拥有相同的权限和权利，任何人都可以参与。 换句话说，DLT 不像区块链那样是 100% 去中心化的。

央行将充分获得央行数字货币的监管权，并在此基础上，充分发挥其数字化、保密性的优势。

四。 概括

1、比特币等虚拟货币的炒作比以往任何炒作都更加危险。 巨大的想象空间，杠杆合约交易，无限分割股份，银行家的信息和资金优势，加上互联网电子交易的便利，媒体宣传，都试图让尽可能多的猎物进入市场，然后他们就很容易猎杀。

2、珍爱生命，远离杠杆炒币（leveraged speculation）。 这里的水深得我根本抓不住。 你有没有体会过辛苦赚来的小钱，大吃一顿个人能炒比特币吗，几分钟就清零，然后翻倍亏掉的感觉？

3.人们自称为猎人，进入猎场打猎。 并且因为种种原因，他们忘记了自己为什么进入猎场，最后被真正的猎人杀死，成为猎物。

2021.05.23